熱錢氾濫下的投資-擁抱科技股及黃金
昨天兩件事情出現後，印證我心中想很久的投資論點，我覺得很重要，想分享給大家，應該對投資會多了一層新的思考。
這兩件事分別是昨天NASDAQ創新高與金價創2011年來新高，我一直以來就熱衷與看好科技股與黃金的長期投資價值。我過去思考了很久，量化寬鬆印鈔票是難以改變的趨勢，這趨勢下到底該投資什麼，我想答案就是科技股與黃金，讓我娓娓道來。
首先政府撒錢的目的是解決流動性問題與刺激經濟，但萬事皆有正反兩面，副作用是什麼？相信大部分人都會說「產生通膨」，很簡單的概念，假設全世界只有一顆蘋果樹，每年都會長出兩顆蘋果，並且只有20元的流通貨幣，那約當一顆蘋果價值10元。假設條件不變，還是兩顆蘋果，但流通貨幣增加到100元，一顆蘋果約當是50元，從10元到50元的漲價，這就是通膨。
但，QE以來真的有造成全面性通膨嗎?
也許滷肉飯比以前貴一些，但想一想，我們用的螢幕、電視、筆電、手機、燈泡是每年折價，油價也沒有因為QE而導致更貴，別忘了今年油價還跌破近幾十年的低點，那通膨去哪裡了？
也許滷肉飯比以前貴一些，但想一想，我們用的螢幕、電視、筆電、手機、燈泡是每年折價，油價也沒有因為QE而導致更貴，別忘了今年油價還跌破近幾十年的低點，那通膨去哪裡了？
我的答案是「科技創新」的存在，產生「提高產值」與「去中間化」的現象，消除了大部分的通膨，這非常的重要，因為這就是Amazon的價值。
回到剛剛兩顆蘋果的例子，如果因為「科技創新」，去年生產兩顆蘋果，今年可生產10顆蘋果，即使政府大量印鈔票從20元增加到100元，一顆蘋果還是只有10元，這就是提高產值的意思，使通貨膨脹沒有產生。
另一個「去中間化」，過去兩顆蘋果，可能農夫只賣給小盤商5元，小盤商賣給大盤商8元，大盤商賣給消費者10元，因為「科技創新」，消費者直接選擇網購，減少被盤商的吸收，因此5元就買到蘋果了。
這兩個原因造成的通貨緊縮，剛好抵消了印鈔票的通貨膨漲，才讓QE對通膨的造成看起來沒有這麼大的影響。
另一個「去中間化」，過去兩顆蘋果，可能農夫只賣給小盤商5元，小盤商賣給大盤商8元，大盤商賣給消費者10元，因為「科技創新」，消費者直接選擇網購，減少被盤商的吸收，因此5元就買到蘋果了。
這兩個原因造成的通貨緊縮，剛好抵消了印鈔票的通貨膨漲，才讓QE對通膨的造成看起來沒有這麼大的影響。
上述例子，Amazon就是讓全球造成通縮最大的「始作俑者」，網購讓硬體(實物)去中間化，雲端讓軟體去中間化，除了實物的銷售會有盤商的存在，過去軟體也會有許多承包商。Amazon的出現，受惠最大就是消費者，同樣的資金可以買到更好的產品或服務。
話說回來，QE造成錢變多，商品未必會增值，但若是稀有物資，那就有增值機會，黃金就是最佳代表，我想房地產也會是，除了稀有性，低利環境更適合買房。
對於投資機會而言，可以考慮投資能提供科技「增加產值」或是「去中間化」的公司，如Amazon、Microsoft、Apple、台積電、AMD、NVDA等等。
為什麼黃金值得投資，因為形成黃金的條件非常困難，不會因科技進步而大幅增加黃金產量，油價之所以無法持續創高因為頁岩油的出現，和節能技術的出現。黃金的形成是來自於星球或隕石的爆炸或相撞產生出來的，並且因為黃金太重，主要都沉入地核，因此地表上的黃金寥寥無幾，也因此熱錢越多，金價自然要上漲，第一是稀有性，第二是多印錢央行也需要增加黃金儲備，第三是中產階級提升對黃金的需求也會上升。
題外話，我一直覺得投資鑽石沒有黃金好（如果都是實體），第一個是人造鑽石的出現，不易判斷真偽。第二個是鑽石本身就是碳組成，碳不是一個很稀有的元素，當然天然的鑽石形成條件也是不容易，只是回到本質而言，科技可以做出鑽石刀來切割，但似乎沒有聽過可以做出「人造黃金」。
另外一提，我們也可將這個議題延續到台灣薪水普遍較低的問題。
科技可以取代的工作，薪水就難以提升，「代工」就是一個例子，工人的薪水太高，那就找自動化產線替代。反之，科技無法取代的東西，薪水就只會越來越高，例如創新和平台，蘋果產品推陳出新，手機一代比一代貴，Tesla不斷突破傳統，Amazon、Netflex儼然成為網購與影視的平台，先進者優勢，科技難以取代，而價值體現在其股價上。
而台灣是一個「代工」能力極強的國家，鴻海就是一個代表，但沒有創新和平台，薪水就難以提高。台積電雖然稱為晶圓「代工」，但台積電「代工」只是名稱，裡面技術含量太高了，否則就不會連Intel、Samsung都望塵莫及。
台灣的考試教育像是為了成為代工大國設計，所有考題只有一個「標準答案」，以前求學時連英文翻譯題都不能有不同的字，即使是同義字只是學校沒教過，另外以前美術、音樂、家政、童軍、道德與倫理等課程在考前也都挪來複習國英數理，如此一來要培養有創意、創新的人才實屬不易，即使台灣是個科技大國，但卻難以培養出舉世聞名的創新品牌，只能作為原廠的代工，滿可惜的，原廠與代工廠之間在產業上的價值差異甚大。
回到科技與黃金，如果未來QE持續下去，最簡單就是買QQQ和GLD，或是台積電和GLD，因為只要科技持續進步，就需要更好的晶片，就需要台積電。只要能忍受波動，長期投資報酬率應該不差，但這種「慢錢」可能很多人會嫌無聊，但其實投資最後就是減法。
目前持股還是超過100%，之前看好的mini LED和CMOS表現都滿不錯的，如惠特、台表科、精材，但其實未上市的采鈺，股價從四月75元，現在已經漲到175元。
我不善於當沖或隔日沖，投資和大盤看法和上一篇差不多沒有太大改變，就是等待故事發酵，等待收割。
題外話，過去以來會有一些人私訊對於某股的看法或看好原因，以前都會回覆，以後可能不會特別回覆。我想文章都有寫，希望若針對我提到的個股或自己看好的個股有想法，不妨放上來粉專和大家一起討論囉。
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Q：
之前長線看好標的信驊近期波動很大，是否後續基本面有疑慮了。
A：第三季Server需求可能相較第二季低，因為第二季有疫情關係拉貨較急，長線趨勢不變，但短期爆發力可能就是六月營收，接下來可能就比較平淡直到2H21，但股價如果有大修正也可以長線投資。
Q：請教如果都還沒買過QQQ，現在開始買會不會價位太高了呢？要等價位低一點還是定期不定額買呢？謝謝！
A：可以等價位低一點慢慢累積
Q：請問房價高漲也是QE下的原因之一嗎？熱錢沒有大量流入生活消費而是跑到股市與房市裡面
A：是的，我想部分原因是如此。
Q：隱大認為超級通漲會來臨嗎？
A：除非科技進步緩慢，產值和效率提升不及政府撒錢的速度。
Q：請問如果現在要投資黃金，是否要開黃金存摺或是如何進場呢？
A：直接投資ETF最快
★黃金存摺銀行買賣價差1.4%歐 很重
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